指數基金之父愈老愈好火

現年八十三歲的先鋒創辦人博格爾(John C. Bogle)是投資界傳奇人物,雖然早於九六年已因病淡出公司,但其開創指數基金先河的影響力至今卻與日俱增,九九年被《財富》雜誌封為「二十世紀四大投資巨人」,與股神巴菲特、「國際大鱷」索羅斯及富達著名基金經理彼得林治齊名,○四年又獲《時代》雜誌選為全球一百位最具影響力人士,同年《機構投資者》向他頒發「終身成就獎」。

博格爾縱橫投資界六十年,最大成就是七五年成立首隻指數互惠基金──先鋒500指數基金,雖然他對先鋒現有管理層有些意見,但仍表示對自己創立的公司感到自豪。

淨吸資市佔率近4成

截至六月底止,若不計入貨幣市場基金,先鋒基金淨吸資877億美元,佔整個互惠基金行業近四成。

博格爾早前接受《紐約時報》訪問,稱他至今仍然傳揚長期和低成本投資心法。

他又認為,具智慧的投資者會透過低成本的指數基金,建立一個多元化的股票和債券投資組合,又指以為可以持續跑贏大市是十分愚蠢的想法。

先後經歷至少六次心臟病發和接受一次換心手術的博格爾,近年仍然「有火」,經常公開抨擊當今金融市場運作,他鼓吹以徵稅打擊短線投機、限制槓桿、加強金融衍生工具的透明度和嚴懲金融罪行。

他亦力撐好友兼聯儲局前主席沃爾克所倡議的沃爾克規則,限制銀行經營坐盤交易。然而,他認為最迫切是為所有基金經理建立統一的誠信標準,就是把客戶利益放在優先位置。

身家僅千多萬美元

事實上,博格爾主政先鋒期間,致力把投資和持有基金的成本降至最低,亦沒有直接持有公司股份,也因此相比其事業成就,博格爾的身家不成比例,只有千多萬美元,更被其他基金業巨頭如富達主席約翰遜的58億美元拋離。