市場上的私人貸款計劃層出不窮，而循環貸款則標榜貸款「源源不絕」，提取款項才會逐日計息；另邊廂，恒指近期在二萬點關口徘徊，股份估值仍然吸引，部分進取的投資者更透過借貸捕捉大市升浪。到底目前坊間的循環貸款息率是否夠低？股票又是否入得過？
星展（香港）零售銀行業務信用卡及私人貸款業務高級副總裁周邦貴指，循環貸款能讓客戶靈活運用批核信貸額，而且於還款後可隨時循環提取已償還金額。
究竟循環貸款有何特色？滙豐香港區零售銀行及財富管理業務客戶業務營運主管李樺倫表示，與傳統分期貸款比較，循環貸款客戶可按個人需要調節還款額及還款期，彈性較高，而且利息只會按實際結欠逐日計算，更迎合借款人短期周轉需要。再者，即使客戶沒有即時財務需要，亦可保留循環貸款戶口作不時之需。
周邦貴補充說，反觀分期貸款的模式，借款者於還款後再有需要提取貸款應急，一般需重新申請，所批核的金額及利率或存在變數。
循環貸款較分期貸款計劃適合作短期投資之用，貸款人在獲批貸款後，資金會保留在帳戶內，由其提取款項開始，便會逐日計息，換言之，若貸款人僅動用資金10天，便計10日利息。相反，若選擇分期貸款，年息率雖較便宜，但若貸款人選擇攤分12個月還款，而期間打算提早還款，便要繳交提早還款手續費。
當然，有利亦有弊，部分循環貸款計劃除利息外，提取款項亦需另繳手續費。循環貸款沒有明確的還款年期，且還款後便可循環提取已償還金額，毋須重新批核，所以計劃較適合自制能力較高的借款者。他建議借款人每月應最少繳付最低還款額，否則會衍生逾期罰款。
循環貸款適合作短期周轉，那拿來投資又是否合適？周邦貴認為，若借款人貸款作為投資用途，應審慎評估個人財務狀況，考慮有關風險承受能力。
英皇證券銷售部副總裁林建華就認為，以目前市況來看，借錢短炒股票並不划算。他表示，早在二○○○年或者○七年時，遇上大升市，總會有一兩隻「領頭羊」，帶起股市升幾個月甚至一年，不過現時市場變化太快，可能短炒兩日就會轉炒另一板塊，借貸短炒的風險太高，隨時蝕本金之餘又蝕息。
雖然借錢短炒風險高，但不代表借貸投資不可取。林建華發現，根據過往數據，不少市盈率低至8至9倍的大藍籌，長期持有的話，足夠償還貸款的利息。他認為，目前能源短缺，石油股具升值力外，近日受洗黑錢醜聞影響而被洗倉的渣打（02888），由於集團過往一直表現良好，事件亦即將得到解決，可以趁低吸納。