內銀現價平薦吸工行建行

明春前難減息

野村報告估計，即使在較壞情況下，今年內銀仍力保「有錢賺」，明年亦僅民行(01988)可能錄虧損；惟假如出現極端情況，對內銀今年的稅後盈利預測將暴跌59至104%，明年更全部錄虧損。

野村憂慮內地「影子銀行」的信貸風險，至六月底，「影子銀行」的貸款金額估計達10.4萬億元人民幣，近期溫洲事件更暴露問題嚴重性。

息率方面，內地八月份按年計通脹率為6.5%，較七月的6.2%為低，野村指減輕了人行再上調息率的急切性。不過以按月計，通脹問題仍然嚴重，估計在一二年第一季前，減息空間不大。

經早前股價急跌後，花旗指內銀現價約等於年底市帳率的0.7至1.2倍，反映不良貸款率3至4%，較實際情況保守。