新金融風暴殺埋身

從事清盤工作已28年的安永企業財務董事總經理廖耀強,見盡本港多次經濟動盪,他說「每次暴風雨前夕,其實都有徵兆」,現市況近似九八年,中港資產價格居高不下,息口開始抽高,本港卻要背負港元貶值和內地成本狂漲的壓力,一旦出現「引爆點」,便有可能再現新一波金融風暴。

對於經濟預警,廖耀強說:「首先要看利息!」因為風險觸覺最靈敏的銀行業,已經率先加息,四大銀行滙豐、恒生(00011)、中銀香港(02388)及渣打香港,已經先後上調拆息按揭(H按)息率。

兩地企業爭資 息壓增

現在市場情況是內地經濟過熱,因通脹而收緊銀根,只有優質企業及國企才獲批貸款,內地企業便傾向前來低息的香港借貸,與本港工商業爭奪資金,形成利息上調壓力,而資金又大量購買固定資產,令本港資產價格居高不下。

廖氏眼見作為本港經濟支柱的工業廠商,部分在內地工資成本過去12個月上漲四成,內地工貿及物料成本又急升,港人卻要無奈忍受聯匯束縛下的港元貶值,他形容「好傷,傳統智慧已無法解決」,以上環環相扣,一旦某國經濟出現問題或天災,都有可能引發連鎖反應。

不過,廖耀強補充,經歷○八年金融海嘯後,近年國際間合作更緊密,這經驗有助日後將損害降至最低,以及加快事後復原。

回顧九七亞洲金融風暴前,本港因回歸祖國的利好因素,首三季經濟、股市及樓市都出現過熱。除了恒指,最明顯是房地產價格高企,國際炒家利用股、匯雙管齊下策略狙擊港元。而去年至今,本港樓價屢破九七價。金管局前總裁任志剛早預警,現在資金氾濫是百年一遇,風險近似九七及○八年。

合夥及家族企業宜上市

由於內地有大量港商投資,廖氏提醒廠商及投資者,一旦公司或廠房倒閉,依內地《破產法》,員工、稅務及有抵押內地銀行為第一債權人,供應商為第二債權人,第三位才是外商投資的股東貸款,股東自行注入的營運資金不屬債權人身份,所以在內地投資時要清楚簽訂文件,資金調動要依法規,籌組資金時最好讓內地銀行參與,便會更有保障。

至於合夥或家族企業,他亦認為應趁好景時綢繆,有條件的應考慮上市,令資產股本化在自由市場買賣,一旦有爭拗亦可自行沽貨套現,大家族亦應盡早成立家族信託基金,便可減少訴訟機會,「清盤人只能做到公平分配,卻不能解決爭拗」。

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