檢察部門形容，疑犯經營的「比特俱樂部網絡」為一個「高科技龐氏騙局」，意即以高回報誘使受害人投資，但其實所謂回報是其後入局的投資者資金，該集團本身並無獲取任何正當投資毛盈利。
案情指，騙徒以新澤西州帕塞伊克為基地，逐漸發展為一個全球性的欺詐網絡，並訛稱其比特幣開採可帶來高回報，成功吸引數以千計的投資者入局。
主犯指投資者白癡
根據騙徒內部訊息，主犯格特舍形容上釣的投資者愚昧，又指自己「在成批白癡的支持下建立整個騙局」；疑犯多年來騙取巨額金錢並揮霍無度。格特舍與共犯威克斯同被控串謀電訊詐騙及串謀售賣未註冊的證券；另一人埃布爾則被控串謀售賣未註冊的證券。