奧運籃球於1989年改例，容許職業球員參賽，美國男籃旋即以NBA球星為主，組成「夢幻隊」出戰1992年巴塞隆拿奧運，在米高佐敦等名將率領下，正式開啟美國男籃夢幻時代。由92至08年五屆奧運，有4屆獲金牌，而且這4屆都保持全勝。
唯一失利是04年奧運，當年有大部分主力退出，球隊被迫以NBA年輕球員為骨幹，這支褪色夢幻隊在分組賽只得3勝2負。最終在4強以81比89被阿根廷淘汰，只能在季軍戰取得銅牌，成為夢幻隊在奧運最黑暗時期。總結美國男籃1936年開始參加奧運，出席了16屆賽事，取得13金1銀2銅，其中36至68年更連奪7屆金牌。