探射燈：今起半自由行強積金搶客大戰

市場普遍認為強積金收費會有下調空間，美國友邦退休金管理及信託有限公司行政總裁謝佩蘭稱若強積金基金規模夠大，可減低營運開支，基金管理費則有下調空間，但難以估計要有多大的規模才下調一定比例的管理費，僅說過去四年，整個市場管理資產增至三千八百四十億元，而整體基金開支比率則已下調至百分之一點七三。若「轉會」至友邦信託旗下，最多可享永久0.2%及首年0.45%基金管理費回贈，並有機會額外獲一次性4,000元基金管理費回贈。

宜先評估所需再行動

強積金半自由行下，二百三十五萬名僱員可以每年一次過轉移供款帳戶內僱員累計權益，令可自由轉換的強積金資產將由一千五百七十六億元，增至二千五百七十五億元。

謝佩蘭指強積金基金規模夠大就可減低營運開支及基金管理費。（高嘉業攝）	項明生	謝曉昕

除友邦信託加入減費戰外，宏利（00945）旗下公積金信託早於十月內兩度減費，為了吸納新客，宏利更於今日起向新客戶提供一次性紅利單位回贈，高達四萬元。

受託人不但展開減費及基金單位回贈攻勢，更致力加推基金，透過豐富旗下的基金組合滿足客戶不同投資需要。中銀保誠旗下「簡易強積金計劃」早前已加推三隻基金，東亞上月底亦加推第三個強積金計劃，而BCT銀聯信託正研推人民幣基金。

受託人頻頻推出「轉會」優惠吸新客，但BCT銀聯集團董事總經理兼行政總裁劉嘉時再次提醒計劃成員，「應該先考慮現有計劃是否切合自己的投資需求，繼而再考慮心儀計劃是否合適，最後才考慮受託人。」

積金局年底檢討制度

強制性公積金計劃管理局提醒，完成所有轉移權益程序約需時六至八星期，期間基金價格或因市場波動出現變化而出現「低賣高買」，故轉移前要特別留心。法定的強積金中介人規管制度亦於今日生效，所有公司及個人必須為註冊中介人才可推銷強積金，否則最高可被監禁七年及罰款五百萬元，市民查詢可電29180102。

財經事務及庫務局局長陳家強昨表示已要求積金局全面檢視強積金制度，於年底前向當局提交研究結果及建議改善方案，包括立法規管收費水平如設立上限等，當局會繼續促使受託人減低收費及優化制度。

我懶得理：「怕煩揀港股 好彩避歐債」

項明生平日工作繁忙，又要經常外出公幹，無暇留意投資市場，所以多作長線投資。自稱懶人的他，甚少理會強積金，只待年尾收結算單才知道賺蝕。過去一年股市波動，他仍然可以賺到一成回報，他笑言沒有特別籌謀過，賺到錢是「好彩」。

見跌即沽蝕長線

「我好懶，只係年頭揀組合，因為怕麻煩，特登揀咗港股嘅恒指基金，唔使留意其他國家個市，咁就避過歐債危機。」雖然他自嘲好彩，但他供強積金已接近十二年，也累積了一點心得：如果投資的基金正在跌價的話，千萬不要急着沽貨，因為強積金是要看長線，如果一跌就放，再購入其他正在上升的股票，有可能造成「低賣高買」，最終得不償失。

揀新公司增回報

項明生表示，股市始終有波動，強積金有賺有蝕，不能完全依賴作退休。半自由行推出後，他會將自己供的部分轉到新的受託人公司，希望能夠提升積金回報：「即使投資同類型嘅基金組合，依家呢間強積金公司嘅回報都係麻麻哋，我想轉去其他受託人睇吓回報有無改善。」他批評現在的管理費過高，希望半自由行能夠增加強積金公司之間的競爭，下調管理費。

項明生

年齡：40＋

現職：電子遊戲公司董事及總經理

股評人「沈大師」沈振盈評論：項明生的長線投資很正確，但基金股市有周期，加上近年股市動盪，如果放任不理，可能會錯失入市良機，建議應該每三個月至半年檢討策略，趁低吸納有潛質的基金。

緊張大師：「全部血汗錢 我睇得好實」

任職通識老師的謝曉昕（Hillary）平日十分慳家，一分一毫都不敢亂用，她覺得香港人口老化問題嚴重，樓價高企，通脹持續。她二○○五年開始供強積金，買的主要是俗稱「高風險」的股票基金，希望進取一點，保障退休生活，她甚至每半年檢討一次投資組合，一見有任何股市的波動，就會馬上轉到其他組合，可謂分分鐘「睇到實」，但過去一年仍然蝕了九千多元，佔整體投資約近一成。

一有波動即變陣

「一分一毫都係血汗錢，我睇得好實o架，每半年就因應政治局勢同股市波動轉一次投資組合。上年明明賺咗成萬元，今年就蝕番九千幾元！我個個月供款，依家連點樣蝕都唔知。」她自言緊貼股市及政局，年初歐債危機，她已馬上賣掉手頭上所有歐美股票基金，但強積金仍損手離場：「真係唔知蝕咗去邊。」

她續指，即使同屬中港股票基金，但收費及回報表現都有很大差異，而且條款及收費種類極多，例如「權益提取費」、「周年營運費」及「保證費」等，所佔比例各有不同，七除八扣後，真正「落袋」的不多：「有時真係寧願將啲錢放喺枕頭底，雖然無利息，但起碼唔使蝕手續費。」

不會急着「轉會」

雖然蝕錢，但Hillary說半自由行推出後也不會立即「轉會」，因為由舊的受託人轉到新的受託人，至少要六至八星期的等候期，她怕會錯失投資的黃金時間：「股市每日都有升跌，真空期太長，投資時機可能已經過咗，我怕會蝕得仲多，會睇吓其他人轉過去嘅情況點再做決定。」

謝曉昕

年齡：30

現職：補習學校通識科老師

股評人「沈大師」沈振盈評論：Hillary不應在歐債危機時賣掉歐美股票基金，因為強積金係要看長線發展，低價時應該入貨而唔係賣出，長遠才有錢賺。