內房融資越趨困難，據克而瑞研究中心數據，今年九月內地房企平均融資成本彈至6.91%，達去年六月以來高峰。首三季境外債權融資比例較去年全年上升10.3個百分點至33.8%。發債房企需以高息吸引投資者。
中國恒大（03333）宣布，透過附屬公司景程，發行三筆本金合共18億美元、息率最高達13.75%的美元優先票據，所得款項淨額主要用於為現有境外債務進行再融資。
是次債券分三項，分別為二○年到期、息率11%的5.65億兩年期美元優先票據；二二年到期、息率13%的6.45億美元四年期優先票據及二三年到期、息率達13.75%的5.9億美元五年期債券。公司指，主席許家印及其全資子公司Xin Xin（BVI）Limited已各自認購2.5億美元的二二年票據及2.5億美元的二三年票據，本金總額10億美元。
據外電統計，票息13.75%的五年期債券將創今年以來亞洲垃圾債券（高收益債券）發行人中第三高紀錄。消息指，截至昨日，恒大三筆高息債券合共錄得23.2億美元認購。
外電引述研究機構CreditSights高級分析師Cheong Yin Chin稱，恒大此次發高息美元債後，信貸評級為B或以下的內房要發境外債將愈發困難。
同策研究院分析員陳朦朦指，融資成本升，房企要用高成本的錢還低成本的債；房企資產證券化或轉讓專案公司股權或是集資方法之一。