光國抽水百億 股價插21%

光大國際(00257)上半年多賺逾兩成,惟同時宣布大折讓供股集資近100億元,令市場大為驚訝。午後股價最多急瀉25.6%,收市報6.9元,挫21.14%,為昨日第二大跌幅港股。

光國昨日中午公布,建議以27供10的比例供股,每股供股價6元,較周一收市價8.75元折讓約31.43%,籌集約99.62億元。是次因供股而發行約16.6億股,光國的控股股東光大香港承諾承購約8億股供股股份。

拓展垃圾發電及減債

是次集資淨額擬用作落實其現有及日後的垃圾發電項目;發展其他環保業務,包括但不限於技術研發、裝備製造、垃圾分類與管理以及大氣治理與檢測服務,以及償還銀行貸款等。

執董兼行政總裁王天義解釋,公司財務健康,手頭現金充裕,可支持未來數年發展,為把握未來三至五年的發展機遇,尤其是垃圾發電業務,所以進行是次供股。

他稱,目標垃圾發電之日處理生活垃圾能力每年增加一至二萬噸,以每噸建設費50萬元人民幣計算,垃圾發電業務每年資金需要至少50億元人民幣,但強調短期內不可能再有更多融資舉措。

財務總監黃錦驄補充,選擇供股而不是發債,主因目前負債水平達61%,故透過是次供股後,會增加公司融資渠道之餘,負債率亦有望降至約55%,未來目標控制在70%以內。

中期賺22億 升兩成二

截至今年六月底止半年,光國純利22億元,按年上升22.57%,派中期息12仙。期內,集團共落實30個新項目,涉及總投資額約95.39億元人民幣,其中包括14個環保能源項目、4個環保水務項目、12個綠色環保項目,項目總數與投資額均創新高;於六月底止,集團已落實環保項目299個,涉及總投資約826.49億元人民幣。

瑞信發表報告,指光國上半年業績符預期,但供股令人意外,相信股價短期反應負面,目標價14元;摩根士丹利則予14.87元。