碧桂園籌235億股價挫

碧桂園周三公布，以每股17.13元，先舊後新配售4.6億股集資逾78億元。配售股份佔擴大後股本約2.12%，配售價較周二收市價17.78元折讓約3.65%。

跌半成穿配售價

碧桂園昨日股價受消息拖累下挫，並跌穿配售價，收報16.8元，跌5.51%，為最大跌幅藍籌。

碧桂園同時宣布，發行零息有抵押擔保可換股債券，初步換股價20.556元，較周二收市價溢價15.61%，集資淨額近155億元。債券可悉數轉換為7.589億股，相等於公司擴大後股本約3.37%。緊隨配股完成後及債券全數轉換後，公司控股股東必勝及其聯繫人持股量將由57.93%降至54.79%。

碧桂園近月股價走勢

內房股近四個月集資統計

公司解釋，是次股本融資目的是為了補充集團擴展及發展計劃的長期資金，又認為配售及債券發行可籌集更多資金及擴大公司股東基礎，所得款項將用於償還債務及用作一般營運資金。

對內房升勢影響微

摩根大通發表報告，考慮到碧桂園配股及發行可轉換債券攤薄每股盈利，因此將其目標價由24元下調至22.7元，維持「增持」評級，並將其一八及一九年度每股盈利預測下調5.13%及4.88%。該行預期，所有可換股債券年底完成轉換，目標價反映今年預測市盈率13倍。

摩通仍將碧桂園評為行業首選，表示對其配股不感意外，並指出是次配股折讓及攤薄幅度不大，而且與一五年內房集資潮的分別，在於目前內房板塊升勢已維持逾一年，主要是受基本面改善及銷售增長強勁所帶動，相信消息對板塊升勢影響甚微。

大行薦吸中海世房

該行指，近年積極增加土儲、股價升勢強勁及較少回購的內房接下來最有可能配股集資，包括融創、旭輝及龍光，而萬科企業（02202）及富力地產（02777）因屬於H股，配售將受到內地監管，因此機會不大；投資者可能轉移投資配股可能性較低的內房，例如華潤置地（01109）、世茂房地產（00813）、富力地產及合景泰富（01813）。

美銀美林則認為，碧桂園今次的集資活動或會短期影響到投資者對內房行業的興趣，但相信近月內地二線城市銷量回穩及行業整合等正面因素仍然持續，首選估值吸引、配售可能性較低的中國海外（00688）、合景泰富及世房。