龍源電力（00916）去年股價跑輸大市，至年底創全年新低5.02元後，開始靠穩。今年開局不俗並跟隨大市反覆向好。近期落後股有資金追捧，預期趨勢持續。龍源是風電龍頭股，去年發電量增長12%，而市場一直憂慮的補貼政策風險已在股價中消化不少，反而若有新的風電扶持政策，相信市場反應正面。政策股近期正輪流炒上，風電股亦值得留意。
去年中，國家能源局正式發布《關於加快推進分散式接入風電項目建設有關要求的通知》。分散式接入風電項目不受年度指導規模的限制，這有助風電行業進一步快速發展。
目前，龍源風力裝機規模達17,417兆瓦，列入國家能源局開發方案或國家批覆未投產風電項目達9.7吉瓦，核准未投產風電項目達到7.4吉瓦，風電裝機儲備充足，可推動未來盈利穩定增長。
現價預測市盈率9倍，市帳率0.9倍，估值具吸引力，追落後的動力漸強，建議於5.65元吸納，目標6.5元，止蝕5.25元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）