SMART MONEY：借貸投資 致勝五招

近期稅貸計劃一再標榜歷史低息，銀包缺水但希望在股場上圖利的小市民，或正心思思考量借貸投資的價值。以下五個步驟，教你借得精明、炒得神勇。

1 須先衡量還款能力

第一步要想的，當然是借貸金額，借得多當然投資本金多，但利息亦多，每月還款額自然提高，所以要量力而為。

以大新銀行提供予一般客戶的稅貸為例，借款1萬元，分12個月還款，每月還款額為847元（不包括現金回贈計算下的實際年利率為3.02厘）；若果借款5萬元，分12個月還款，每月還款額4,235元，數目亦不細。

借款人要看清楚自己是否有力償還，才借取適量的貸款，或者可把還款期設為24個月，以借款5萬元為例，每月還款額為2,165元，雖然實際年利率扯高至3.59厘，但至少還款時會較輕鬆。

股民借低息貸款投資宜量力而為，同時要自律地還款。（資料圖片）

部分股份及基金表現

2 把握最佳入市時機

第二步是何時入市。事實上，當申請人借入貸款，理應盡快把資本投入市場，以免無投資回報之餘兼要每月支付利息，但亦不宜操之過急。

晉裕環球資產管理投資研究部總監林偉雄表示，早前港股升勢強勁，近日則異常波動，若借貸買股票的話，投資風險較高之餘，潛在回報亦不高，如去年多人入市的內銀股息率高達8厘，但現時息率僅逾4厘左右。

3 保守進取因人而異

若散戶相信股市仍有上升動力，借貸炒股有勝算的話，亦要留意個人的投資風格，當中保守以至進取型投資者的選股作風當然不盡相同。

保守型投資者宜以收息股為主，以相對穩健的股份賺取2至3厘息差，當中可留意越秀房產信託基金（00405），該基金在內地一線城市擁有多個商業項目，如同其他房產信託基金（REIT）的模式，目標把大部分租金收益分派予股東；此外，匯賢產業信託（87001）及合和公路基建（00737）亦屬保守之選。

至於投資進取一族，證券界則建議中滔環保（01363），可配合內地的環保國策概念；廣汽集團（02238）及中國交通建設（01800）等亦符合上述的條件。

4 債券基金財息兼收

林偉雄稱，不建議打工仔今年將100%資金投放在股票，雖然最理想的投資為企業債券，但企債入場費最少要20萬美元（約156萬港元），較適合高收入人士，所以打工仔可考慮購入債券基金，以收取債息以及享受債價的升幅。其中，鄧普頓環球總收益基金（美元）、聯博環球高收益基金（美元）A2、安聯收益及增長基金的回報不俗，今年首10個月的累計回報由約5至11%，當然投資風險亦各異。

不過，投資者需留意，基金並不保本，同時亦要繳付1至2%的認購費，而最低入場門檻則視乎不同分銷商而定。

5 準時還款免遭罰息

貸款人要謹記每月定期還款，否則會招致罰息或手續費。此外，貸款人亦不宜提早還款，不少金融機構的稅貸計劃，均訂明提早還款須繳付最低1,500元手續費，這筆開支隨時較總利息支出還高，並非精明的理財決定。

此外，貸款人亦要嚴守紀律，切勿把借來的款項先用作消費，否則便影響投資本金，亦未能達到原來借貸增值的目標。