亞洲區高息債券利差有可能擴闊至額外10至20點子，我行投資總監認為主要有三個原因：第一是高息債券的供應會維持強勁，因為中國監管機構或將放寬企業於離岸債券發行，因此機會型的債券高息公司將會趕及於加息前及其債務到期時再融資，以及發行更長年期的債券。
第二個原因是債券利差收窄的可能性很低，因全球市場仍存在不明朗因素及風險，市場氣氛維持觀望狀態。舉個例子，由於監管機構收緊內地企業於海外的投資額度，有數個內地發行商的債券近期因此經歷了急速而且頗大的波動。
最後，美國及亞洲的高息債券近期的市場買賣價格大致上同步，所以美國高息債券假若出現弱勢，亦有機會影響亞洲高息債的估值。
事實上，美國高息債最近八星期出現了約35億美元的淨流出，與今年早段的強勁資金流入比較，形成很大對比。
至於亞洲區方面，亞洲債券市場近日未太受美國及北韓的緊張局勢影響，所以這個市場的債券利差只是於過去三個月內擴闊了兩個點子。然而，假若北韓的緊張局勢持續升溫，南韓的債券利差有機會擴闊至20至30點子，但除非出現軍事衝突，我行投資總監並不預測會出現多於100點子的債券利差擴闊。
瑞銀財富管理執行董事 李靄欣（作者為金管局持牌人士）