內地航空股上半年客運收益率改善，加上人民幣匯價持續走強，有利其降低外債利息開支，配合燃油成本趨於平穩，市場憧憬國內航線需求維持強勁，策略上仍可候低收集。內地今年首七個月內地航線旅客運輸量，達到逾2.8億人次，增長14.2%，其增速遠高於國際航線旅客運輸量錄得的5.4%升幅。
北京首都機場（00694）自年初至今表現跑贏同業，集團上半年純利增長39.6%，當中航班升降及相關收費錄得9.24億元人民幣，同比增長9.4%，除因受惠於自今年次季起調高相關費用外，旗下航線結構持續優化，使國際航班架次依然保持平穩增長，帶動總體收入增加，預期此受惠情況可進一步延展至下半年。
此外，早前國旅集團旗下的中國免稅品斥資超過3,880億元人民幣，收購日上上海及日上集團持有的日上中國51%股權，成為北京機場T2及T3航站樓免稅業務經營權候選人。隨着新合約訂立，首都機場旗下免稅店營業額分成會由目前22%升至44%，利潤具顯著提升空間。現價預測市盈率21.5倍，建議可於12.75元以下吸納，上望15元，跌穿11.5元止蝕。
康證有限公司董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益）