滬港論檀:高通被誰逼至十字路口?

作為全球最大無線半導體供應商,高通遇到了點「小麻煩」。七月十八日高通發布一七年第三季財報,三季度實現營收53.7億美元,環比上升7%,同比下降11%。高通陷入和蘋果公司的訴訟,其代工廠未能如期支付7億美元專利費,與二季度相比,三季度營收和利潤雙雙下滑。高通已然站在十字路口,被對手扼住了咽喉,最賺錢的業務出現風險。

過去的高通依靠專利授權費活得很滋潤,通過專利收費來獲取豐厚利潤,隨即將其投入芯片技術研究;芯片積累的優勢又反哺高通,鞏固其在智能手機市場上的競爭力,加速攫取更多專利費。這是一個完美的閉環。可惜,高通在專利、芯片和基帶三大主業上的優勢,被競爭對手不斷削弱。

專利優勢不斷削弱

高通的專利壟斷優勢已經不大。過去高通基本壟斷了CMDA專利,而CDMA隨後成為3G技術的核心。不過,目前主流是4G標準,核心為LTE技術,而LTE是由中國和歐洲合作推出的,雙方都希望避開高通的專利。雖然高通通過收購開發OFDM技術的Flyrion公司獲得了一定的4G專利,但壟斷優勢不再。

相比3G標準,4G標準的核心專利是相當分散的。根據三方機構數據和券商研報,全球4G專利分布為中興通訊(00763)佔13%、華為15%左右、高通20%、愛立信20%、諾基亞17%左右。

至於5G標準,相比前兩代更加開放,中國、美國、歐洲、南韓和日本都參與其中。在中國主要是政府推動,除了將5G寫入政府規劃,中國廠家在標準制訂方面也有更多話語權。例如華為主導的Poloar碼,中興提出新型多址和波形技術都已獲得認可。從4G標準競爭格局來看,華為和中興的專利佔比在5G時代很可能都上升至20%,高通和愛立信加快下滑。

高通幾乎壟斷的CDMA制式,將退出歷史舞台。中國電信(00728)作為全球最大CDMA營運商,已經開始將CDMA的800MHz頻段用於建設LTE-FDD(即4G標準之一)。美國CMDA營運商Verizon,也已宣布將在一九年停止CDMA服務。

競爭對手迎頭趕上

另外,高通引以為傲的芯片技術優勢也在收縮。小米早年曾仰賴高通的高性價比芯片貼上了「為發燒而生」的品牌標簽,四五年時間裏稱霸中國市場。但做大了的小米早已不滿足於購買芯片,而是轉向自主開發。雷軍曾提到,芯片是手機的制高點,小米要成為偉大公司,必須要掌握核心技術。搭載小米自主研發處理器澎湃S1的手機小米5C也已上市。手機品牌擁有了自主芯片,無疑大大增加了供應鏈掌控度。蘋果公司等公司的訴訟,更是讓高通不勝其煩。

除了芯片,基帶也是高通的核心技術優勢,但快被三星和Intel追上。三星開發的Exynos8895與高通今年的驍龍835一樣都可以支持1Gbps下行速率,Intel也發布了支持1Gbps下行速率的基帶,高通雖已發布了支持1.2Gbps的基帶,但相比之前其遙遙領先的優勢,如今與競爭對手差距已大幅減小。

龐大的高通危機感仍不足,未意識到美好的前半生已過去,手機專利界再次起風。

獨立經濟評論家 葉檀