內地上月官方採購經理指數回升，顯示供需增速加快，於供給側改革以及去產能進度遠超預期下，原材料購進價格重回擴張區間。截至五月底，全國已壓減粗鋼產能達至全年目標5,000萬噸的85%，另各地區要在上月底前徹底取締違法地條鋼，早前查出相關企業涉及產能1.19萬噸，目前已全部停產。
內地鋼材價格復甦持續，綜合鋼價按年上升逾45%，大摩調低今年鐵礦石價格預測，至每噸64美元，有利控制鋼鐵製造成本，配合行業基本面改善，帶動鋼企業績改善。
馬鋼（00323）今年首季業績轉虧為盈，錄得純利9億元人民幣，主因鋼材產品毛利上升，及銷售數量增加所致。
由於集團相比同業具有產能靈活調配優勢，具提升螺紋鋼等高毛利鋼材的產量，配合九至十月為傳統消費旺季，前期的補庫存有助改善板材市場價格。加上預期集團第二季業績保持強勁，現價估值較同業便宜，仍具持續彈升空間。馬鋼現價預測市盈率12倍，建議回調至3.1元以下吸納，目標3.6元，穿2.75元止蝕。
康證有限公司董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益）