A股第四度闖關終成功,MSCI明晟決定將A股納入MSCI新興市場指數及MSCI所有國家世界指數。惟看淡中國「大鱷」未被嚇窒,美國對沖基金Crescat Capital行政總裁史密斯(Kevin Smith)指最近適度增加中國空倉;「國際大鱷」索羅斯旗下索羅斯基金管理(香港)又有新面孔,曾任職瑞銀的Dawn Fitzpatrick本周二獲香港證監會發出臨時代表牌照。
市場普遍對A股「入摩」反應正面,惟史密斯接受本報訪問時直言,A股是否「入摩」,不會影響其買入美元兌離岸人民幣(CNH)認購期權、沽空iShares MSCI中國、iShares中國大型股、Deutsche X-trackers Harvest滬深300中國A股三隻交易所買賣基金(ETF)做淡人民幣及中國股票與銀行體系的策略。
史密斯又認為,海外上市中資股本身已佔MSCI新興市場指數最大比重,環球投資者早已透過有關指數買入足夠的中資股,而且A股入摩之後,佔MSCI新興市場指數比重極低,增量資金微不足道。
史密斯續表示,看淡中國是因為投機性資產泡沫拖得愈久,殺傷力愈大。政府的資本管制、對存款的隱性擔保,過去數年不斷吹大泡沫,近期中國於美國聯儲局「收水」之際收緊信貸,恐加速銀行泡沫「爆煲」。
他又稱,大約兩個月前曾減少中國空倉,但最近已適度加碼做淡中資股,又指港股是「價值陷阱」,全球經濟已接近見頂,盈利及資產價值被高估。他在五月給予投資者的函件中指,雖然空倉拖累其基金表現,但「殺唔死我哋」,「我哋仲有命打場靚仗」。
史密斯繼續做淡中國之際,「國際大鱷」索羅斯旗下索羅斯基金管理(香港)又有新動作。
香港證監會資料顯示,曾任職瑞銀對沖基金部門、專長投資新興市場、今年四月起擔任索羅斯基金管理(SFM)首名女投資總監的Dawn Fitzpatrick,本周二獲證監會發出臨時代表牌照,令索羅斯基金管理(香港)代表人數增至十三人,為去年八月以來再「增兵」。
索羅斯基金管理(香港)去年頻頻在香港增兵,包括擅長衍生工具的Mitul Bharatkumar Popat,以及曾於泰國總理辦公室任職的Kasedith Vardhanabhuti等。
SFM去年第三季斥資約2,410萬美元(約1.88億港元),買入美國上市iShares中國大型股ETF,但今年首季暫未再發現有關持倉紀錄,因此消息惹來市場關注。
此外,有「新興市場之父」之稱、鄧普頓資產管理新興國家投資團隊執行主席麥樸思表示,A股獲納入MSCI指數屬預期之內,沒有太大驚喜,因此對整體市場中、短期沒有顯著影響,反而須留意香港及中國股票於指數佔比愈來愈高,以致其他市場得不到足夠重視。
他直言作為主動基金經理,不會跟隨有關指數,繼續在中國消費及互聯網相關股份中尋寶,又相信中國可以更加開放,例如逐步放寬外匯管制。