談及強積金，很多計劃成員抱怨市場回報差強人意，影響強積金計劃表現的因素很多，但資產配置則可符合投資者所預期的要求。
在低息環境下，貨幣基金和保證基金都難以提供可觀的預期回報，反之，股票和債券則具備不同機遇和上升潛力。股票債券亦提供資本增值以外的入息，例如股息和債息。
強積金基金可實現入息再投資，借助複利效應，可影響投資者所獲得的回報。另不同資產類別的入息進行再投資，變相利用平均成本法入市，亦有助總回報長線靠穩。
除了挑選資產類別，各資產類別的配置比例亦影響強積金組合的表現。訂立配置資產比例時，需考慮投資目標和自身風險承受能力。退休屬長期目標，投資年期較長，即有更多時間緩衝市場波動的影響，投資者可承受更高的風險。
另外，隨年紀增長，投資者可承受的風險亦降低，傾向持有較低風險的資產。不過，目前有兩個原因支持強積金計劃持有人提高風險偏好。
隨着預期壽命變長，投資者擁有更長的投資年期。即使強積金計劃持有人臨近退休，或仍有較長的生存年期，即投資者有時間緩衝市場波動，提高風險偏好。其次，在低息環境之下，強積金計劃持有人需提升承受風險的意願，增加組合的預期回報。
御峰理財研究部