搜財奴:一帶一路概念股只宜短炒

上周四,寫完騰訊(00700)旗下的微購正在蠶食阿里淘寶的市場,並很有可能為騰訊帶來最新增長動力。言猶在耳,騰訊股價便在周五再創259.2元新高,走勢凌厲。

當然,騰訊之得,並不一定代表阿里之失,雖然我在內地網購市場方面有此看法,但若以股價層面而言,其實兩者近期同樣迭創新高(阿里上周五高見120.47美元),這或多或少反映,全球近日都在瘋科技股!

不相信嗎?看看我近期多次為文談及的蘋果公司,在上周五盤中又再創156.42美元新高。

踏入本周,中港股市除了可以繼續瘋科技概念之外,理論上亦可以把注意力集中到「一帶一路」相關題材。周日揭幕的「一帶一路」高峰會,國家主席率先宣布,加碼注資1,000億元人民幣到絲路基金,這勢必令資金短線進入這些股份。

美國人消費習慣已變

不過,我得指出以上周五收市計,五大香港掛牌的「一帶一路」概念股中,中國中車(01766)、中車時代電氣(03898)和中國鐵建(01186)皆微升,中交建(01800)則持平,而中國中鐵(00390)更微跌0.6%。但以一周計,其實五家股份皆下跌了一段日子,所以大家投機買入後,宜短不宜長,還要嚴守止蝕!

近日看到一些資料,令我忽然多想到一個解釋,為何全球科技股如此火紅,尤其是網購相關股份,那就是零售網上化的趨勢。

去年美國有逾4,000家大型零售店關門大吉,估計今年數目最少倍增。而分布於衞星地區的大型商場(Mall),除非好像香港的太古廣場般先知先覺,及早增加飲食租客的佔比,否則很多亦面臨關門的壓力。

除網購侵蝕外,美國人消費優先次序的改變亦是原因。他們愈來愈花得少在衣着,反而增加外食、旅遊和醫療的開支。最終,還有甚麼網購股脫穎而出,確實難以預計。但有一個較為肯定的趨勢是,全球以零售租客為主的物業股,應該陸續見頂!

興業金融證券董事 鄭家華(作者為註冊持牌人士,持有騰訊)