之前曾介紹我行的投資委託服務，有不少讀者都極感興趣，因有專業人士全天候緊貼市況管理投資組合，且往績良好，加上透明度甚高。實際上，這些投資委託服務組合是怎樣操作呢？
投資委託服務的主要目標，是當股市上漲的時候盡早及盡快增加股票佔投資組合的份額，相反而言，當股市下跌的時候亦盡早減低投資組合於股市所承受的風險。
過往經驗告訴我們，股市投資風險較高，所以我們可透過調整投資組合內的股票份額，以有效地控制風險，視乎投資市場的環境，投資組合內的股票份額會於跌市開始時大幅減低，而換至高信貨評級的債券，以減低受股票的風險；相反，當股市重拾升軌時，股票份額亦相應急速增加，同時減持於高評級債券的投資。
至於怎樣決定甚麼時候是升市或跌市？其實並非由我行某人的主觀決定，而是由我行的投資總監辦公室一個自行研製的每天數值指標客觀決定。當股市處於低風險環境時，股票份額會佔投資組合較大部分，相反，市場處於高風險時候，投資組合裏會將股票份額減到最低比重。
除了股票外，投資委託服務的投資組合亦有部分是投資於企業債券、新興市場債券、對沖基金及高流動性產品，這些投資工具都是用於為投資組合分散風險，從而保持一個平衡到風險及回報的特色。
瑞銀財富管理執行董事 李靄欣（作者為金管局持牌人士）