建行賺2314億符預期

上季不良貸續「雙降」

建行去年第四季盈利376.25億元，按季下跌37.73%。該行季度表現亮點在於不良貸款持續「雙降」，不良貸款餘額按季減少10.37億元至1,786.9億元，不良貸款率按季下跌4點子至1.52%。

僅得留意是，建行去年底的撥備覆蓋率重返監管要求之上，達150.36%。不過，該行淨利息收益率仍受壓，全年淨利息收益率為2.2%，較首三季再縮窄6點子。

建行管理層於業績展望中表示，去產能及去槓桿力度持續加大，對資產質素形成壓力，宏觀審慎評估體系（MPA）等監管新規對合規經營有更高要求，來自互聯網金融的競爭加劇，亦對銀行發展構成嚴峻挑戰。

農行擬融資800億元

建行去年底核心一級資本充足率達12.98%，按季跌0.39個百分點。至於在大型銀行中資本水平稍遜的農業銀行（01288），行長趙歡表示，將於今、明兩年分兩次發行合共800億元的二級資本工具融資，目前沒有關於普通股的融資計劃。

趙歡又表示，今年計劃處置1,200億元不良貸款，並已經與八間企業簽訂債轉股協議，希望今年能得實際成效。高盛認為，農行不良貸款問題漸漸轉穩，惟野村則指核心一級資本充足率雖保持在10.4%，一七年度有削減派息壓力，維持農行「減持」投資評級，目標價2.03港元。

交通銀行（03328）資產質素亦趨穩，高盛指交行去年盈利表現略勝預期，主要受惠較低的減值及撥備覆蓋率，預期交行繼續發展非利息業務會令收入更多元化，調高交行今年盈利增長預測至5%，但維持「沽售」投資評級，目標價6.9港元。