對沖國度:降低風險回氣再出擊

自己在港股市場中,主要是靠衍生工具的槓桿來爭取額外回報,選股方面的貢獻不算太大。

這種打法無疑會比較緊張,但因為心知肚明是高風險操作,戰戰兢兢之下容易保持紀律性,反而會令真正風險降低,一旦市況出事,肯定會決斷減倉撤退,不會貪勝不知輸。

要慎防愛上股票

相比之下,外圍市場才容易出事。估值雖然高,可是增長故事吸引得太多,隨時愛不釋手,萬一下跌,未必能夠狠心斬倉,甚至可能撈底加碼,有機會出現泥足深陷的狀態。

公司愈好,愈容易犯上愛上股票的問題,要預防這一點,是需要不斷自我加強風險意識,提醒自己要嚴密睇實整體持倉的水平以及浮動盈虧的變化,不可以賭得太狠,而且開始有初步回吐的時候,就要決定是否持倉偏高,有需要的話就立即硬性減持。

自己周二晚開始降低美股的持倉,至於亞洲區包括香港則繼續維持。其實只是未雨綢繆,臨近月尾先行鎖定部分利潤。由於心目中沒有特定的沽貨目標,於是挑選了一堆股份,每隻按比例減少少便算。

一片昇平之中,加緊防風措施,其實是有違之前炒到爆的原則,但今個浪收穫已經甚豐,加上近期一直谷,身心都有疲態,十分容易在亢奮死頂狀態中手鬆。既然明知本身狀態有瑕疵,便降低風險,當作是稍稍回氣,踏入三月才再次大舉出擊,重新部署。

豐盛金融資產管理董事 黃國英(作者為註冊持牌人士)