滙控績劣港英共瀉7%

滙豐控股(00005)一六年稅前盈利勁跌六成至71.12億美元(約554.7億港元),主要受歐洲私銀商譽減值等一次性項目所拖累,業績遠遜預期之餘,而未來動用10億美元(約78億港元)進一步回購股份,金額亦令市場大失所望。消息拖累滙控股價急挫5%,以接近全日低位65.55元收市。倫敦滙控曾跌穿64元,計及英港兩地股價累挫逾7%,市值合計蒸發逾1,000億元。滙控美國預託證券(ADR)周二早段報64.218元,亦較港收市跌2.33%。

市場預測滙控一六年稅前盈利跌三成,惟最終跌幅達62.3%,集團解釋受累多個重大項目的影響,當中包括歐洲環球私人銀行業務的商譽減損32億美元、達標支出31億美元,以及本身債務產生的18億美元不利公允值變動。母公司普通股股東應佔溢利為12.99億美元(約101.3億港元),按年暴跌89.6%,第四次中期息為21美仙。

股本回報目標又「肥佬」

滙控股本回報率(ROE)達10%的目標再度「肥佬」,去年只得0.8%,一五年則為7.2%,管理層預告今年亦難達標。

單看該行去年第四季表現,收入按年跌24%至89.84億美元,稅前虧損由一五年的8.58億美元擴大至34.45億美元。

高盛將滙控目標價由74元下調至72元,維持「買入」評級。高盛指集團利潤低於市場預期,但管理層宣布額外10億美元的回購,為滙控帶來正面支持。

擁躉掟貨 60元至買

有滙控長情股東兼有「散戶Blog王」之稱的「市場先生」表示,滙豐控股的業績令市場大跌眼鏡,昨日已經於66.7元沽出部分滙控股票,並指現階段只適宜沽售,股價未見60元則不宜買入。

去年第一輪25億美元的回購行動利好滙豐控股股價創一年新高,市場憧憬該行昨日公布第二輪回購,但規模只得10億美元,低於市場預期。

集團行政總裁歐智華表示:「在情況許可之下,我們會繼續考慮回購更多股份,而且,我們有信心能夠憑藉各項業務的長期盈利能力,於可見未來維持現有的年度派息水平。」

計及去年的25億美元回購,集團已承諾合共回購35億美元,而年內會有資金由美國回籠,屆時集團有機會再回購。

滙控財務董事麥榮恩於電話會議表示,集團美國子公司的剩餘資本為80億至100億美元,子公司會視乎監管批准及當地業務資金需要,於今年第二季向集團派息。管理層於去年十一月曾預告,美國派息或提供資金再回購約25億美元。

資本首要作擴充業務

麥榮恩強調,集團資本主要有三個用途,首要是支持業務擴充及增加回報,次要是維持每年股息每股派51美仙,第三才是以回購方式回饋股東。

滙豐控股全年派每股51美仙,與二○一五年持平,管理層有信心未來每年維持派51美仙,去年末普通股一級資本比率達到13.6%,較一五年末的11.9%,高出1.7個百分點,而且高出集團訂下的12至13%目標。