美國總統特朗普簽署行政命令退出跨太平洋戰略經濟夥伴關係協定(TPP),加上財長提名人姆紐欽指美元過強對經濟構成短期衝擊,拖累美匯指數周一曾跌穿100點,大跌0.83%,美元兌日圓周一收市挫1.67%,去年七月以來最傷後,昨一度跌多0.16%,至112.53的近兩個月新低。資金流向商品,現貨金昨一度高見每安士1,220.39美元的兩個月新高,升0.19%。
貿易戰陰霾下,美元轉弱,澳元曾見76.09美仙的去年十一月以來新高,升0.33%;紐元亦最多升0.44%至72.65美仙。不過,美元兌日圓有低吸盤支持,昨日美股早段報113.27日圓,回升0.5%。英國最高法院裁定首相文翠珊啟動為期兩年的脫歐程序前,必須先尋求國會批准,惟英鎊未能止跌,低見1.2419,最多跌0.93%。
隨着產油國落實減產協議,伊拉克表示每日產油量已大減18萬桶,月底前會進一步減少3萬桶,紐約期油連升四天,最多再升1.04%,至每桶53.3美元。
高盛環球商品研究主管柯里看好商品價格未來數月會繼續受到支持,原因是中國政府去年推出的刺激經濟措施,效用會延續至今年上半年,而且全球經濟活動進入周期性升軌,有助推動原油以至所有商品的需求。
事實上,自大選後展開的美元和美股升勢,到今年初已開始軟化,反映市場由憧憬新政府增加開支和減稅,轉為開始憂慮特朗普能否兌現刺激經濟的承諾,摩根士丹利日前就「執行風險」作出警告。
裕信銀行首席外匯策略師Vasileios Gkionakis預料美元未跌完,認為市場對刺激措施成效有誤解,因為考慮到現時美國貼近最高產能及最高就業,一個大規模但短期的財政刺激措施不但未能解決結構性問題,反而可能加劇通脹壓力,而中期通脹壓力會對美匯構成非常負面的影響,新政府又在這個時候「出口術」推低美匯,令美元未來一年左右面臨「完美風暴」。
他續稱,日圓投資潛力更大,因可望受惠於政府不明朗和市場波動,商品貨幣如澳元和加元亦可看高一線,但警告加元面對較大的貿易政策風險,因加拿大與美國貿易關係密切。東方匯理亦透露亦買日圓、沽加元,因為對特朗普貿易保護主義的憂慮,大過其對財政刺激的承諾,預料市場將趨於波動。
不過,高盛首席經濟師哈哲思料美元會保持強勢,因強美元主要建基於利率差距,聯儲局正在進行貨幣政策正常化,歐央行和日本央行則未來一段時間繼續維持非常寬鬆的幣策,而且聯儲局加息速度更可能快過市場預期。
美元回軟下,人民幣中間價昨高開241點子報6.8331,在岸人民幣收報6.857,按日跌18點子,離岸人民幣於亞洲時段收報6.8156,按日升142點子。分析指,美國退出TPP,長遠對中國經濟發展及人民幣國際化有利,因TPP的成員國往後會更着重與中國的貿易合作。