美利率期貨交投創新高

截至十二月首周為止，芝加哥利率期貨交投量平均每周約13.5萬張，遠高過一三年僅約1.8萬張，增長在美國上年加息後尤其明顯。

至於聯邦基金利率期貨歷來交投量最活躍的三個交易日均在今日出現，除九月廿一日聯儲局議息當日外，其餘兩日與政治事件有關，分別是六月廿四日英國脫歐之後，以及特朗普當選美國總統翌日。

受惠市場結構轉變

CME發言人表示，今年所有利率產品交投量齊創新高，而聯邦基金利率期貨是主要利率期貨合約中，過去三年增長最快。

CME環球利率產品主管Agha Mirza解釋，市場結構轉變亦有助聯邦基金利率期貨交投增加。雖然期貨與掉期都是用作防避利率波動的工具，但後者需依靠少數銀行提供；相反，期貨是「透明、流動性大及對所有投資者平等開放」。

市場研究及顧問機構Tabb Group高級分析員Tom Lehrkinder表示，過去一年政局動盪不安，投資者試圖預測或甚至採取行動防避利率上升。