理財Campus：基金術語小字典

‧平均信貸質素

平均信貸質素顯示基金內債券整體違約風險，傳統信貸評級BBB-以上被稱為投資級別債券，風險較低，以下則稱為高收益或垃圾債。

‧平均存續期

平均存續期是債券基金內的債券平均到期的日子。林昱鈞指，存續期愈長的債券，對利率的敏感度會愈大。假設利率上調，而基金內債券的平均存續期較長的話，理論上基金回報會較受衝擊。

‧標準差

標準差是用來衡量資產波動性的指標，標準差的數值愈大，代表基金波動性愈高。

‧夏普比率

夏普比率反映的是承受每單位風險可得的額外回報，計算方法是以基金平均年度化回報，減去無風險利息，再除以基金的平均年度化標準差，比率愈高，基金相對較吸引力。