北水南流已成趨勢，而企業重組合併概念也漸受重視。鋼鐵股今年以來跑贏大市，除了積極去產能以外，企業重組是重大催化劑。鞍鋼股份（00347）中績有起色，在行業重組中預期會佔據重要位置，近期買盤又轉積極，若突破4.2元，將迅速挑戰4.6元。
鞍鋼中期錄得純利3億元人民幣，按年升93.5%。若撇除非經常項目，核心盈利按年增長約1.9倍。
近期國務院設定的總目標是到二○二五年，內地鋼鐵產業60至70%的產量將集中在10家左右的大集團內。寶鋼集團（600019.SH）及武鋼股份（600005.SH）率先合併組成「中國神鋼」，料鞍鋼母企與本鋼板材（000761.SZ）的合併位方案亦會緊隨其後。
重慶鋼鐵（01053）股價今年升幅逾倍，主要是重大資產重組的消息推動，現時市帳率2.1倍。未有正式方案的鞍鋼明顯落後，市帳率只有0.55倍。業績有改善，兼有合併重組的憧憬，預期股價短線動力增強，技術走勢呈突破格局，建議於4元吸納，短線上望4.6元，止蝕於3.6元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）