國家發改委近期開始批復第二批電力體制綜改試點名單，配合新一輪電改進程較預期理想，地方政府能藉此借電改降低電價，促進本土工業發展，且冀能獲得增量配網資產，能提高電力供應自主權，擺脫對電網的倚賴。
此外目前內地售電市場正被激活，多個區域市場化交易電量大幅提升，主因早前發改委下發文件，要求各省上報增量配網項目，通過由上而下的方式推進配合所致。
市場期待現時電網企業獨大的盈利模式有望結束，未來將轉型為政府監管下收取過網費的模式，過往錄得的部分利潤，將轉移至發電企業和用戶身上。
華潤電力（00836）上半年售電量未有大幅倒退，期內機組利用小時同比下降，但仍較同業理想。另新增裝機容量方面，除燃煤發電資本大削外，亦有從事清潔能源項目，並會尋找售電機會，設立10間聯營企業用作分銷電力，強化覆蓋家用客戶，前景看俏。
集團現價息率近6厘，市盈率7倍，建議回試14元以下分注吸納，目標16.5元，跌穿13元止蝕。
康證及康宏資產管理董事 黃敏碩（筆者為證監會持牌人士，本人及/或有聯繫者，沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益）