一帶一路放貸 十招防險

一帶一路國際發展聯盟秘書長陳鳳翔坦言，由於一帶一路相關貸款涉及的政治及地緣因素更多，傳統的貸款風險管理已不太適用。

陳鳳翔透露，有多間銀行向有大型國企擔保的基建，提供短期融資，以三年為例，讓基建項目在三年內另行向投資者集資成立基金，在三年銀行貸款到期後贖回貸款，解決基建回報期太長的問題。

一帶一路國際發展聯盟秘書長陳鳳翔

一帶一路10大風險管理措施

他續指出，銀行亦可以透過公私營合作的做法減低商業風險元素，做法有如地鐵及核電項目，亦會採用投貸聯動的模式，銀行集團由商業銀行部提供融資，投資銀行部派員進入融資項目的董事局進行監察。

洽險商承保政治風險

金管局數據顯示，截至今年六月底，香港銀行對亞太發展中地區（中國內地除外）的債權總額為1.11萬億元，其中銀行類債權為7,976億元，非銀行類則為3,149億元。市場預期，隨着一帶一路融資需求浮現，相關貸款規模將有增無減。

大型香港銀行企業銀行部主管稱，已有一帶一路的銀團貸款正在洽商，首先會集中在東南亞地區的項目，並會與國際不同的保險公司洽商，指有保險商會願意承保融資面對的政治風險。此外，他認為進行項目融資時，可以與客戶商討調整項目內容，例如項目收入的結算貨幣採用美元，可以免卻匯率風險，當然亦要獨立小心檢視其現金流。

有銀行界人士指出，若內地銀行需要港銀支持東南亞地區的項目融資，或會提供擔保讓香港銀行順利批出貸款，但坦言此舉只能作短期支持，長遠而言難以為繼，因為涉及多重跨境貸款的風險和擔保，一旦違約追收將很困難。

先選擇相熟國企交易

前亞太區貸款市場公會副主席、領飛資本行政總裁溫兆華稱，銀行審視一帶一路相關的項目時，先選擇已有離岸業務或合作關係的國企，其後會要求有政策性銀行作擔保。若以銀團貸款融資，則會主要由內銀參與，由內銀承擔信貸風險，港銀則負責牽頭及管理貸款等工作，賺取手續費、外匯交易費等，並獲得融資項目附近發展的潛在融資需求，預期銀行間跨境合作提供融資的數量將大幅增加。

溫兆華續稱，銀行會傾向參與融資年期較短的上游業務企業，例如基建的原材料或配套生產商，由於基建項目有國家主權擔保，其信貸風險亦會降低。