中證監已於六月十六日完成《證券公司風險控制指標管理辦法》（簡稱《辦法》）及配套措施的修訂，新的《辦法》將於十月一日正式實施。
該《辦法》核心內容是強調證券等中介公司堅守合規經營和防範風險底線，確保證券市場健康可持續發展，真正創造服務實體經濟的新產品。
《辦法》指出，目前證券等中介行業發展存在四大突出問題：功能定位、發展路徑存在偏差，主動服務實體經濟與國家戰略不足；勤勉盡責不夠，適當性管理不足，投資者保護不力；合規風控基礎不牢、水平不高，嚴重落後於業務發展；整個監管環境過於寬鬆。
受上述因素影響，一些機構大量從事通道業務、非標融資類業務，提高融資成本，部分機構還設計了比較複雜、不透明的產品，進行監管套利、政策套利，未真正創造社會價值，扭曲了資本市場運作行為；致使金融投行風控體系十分脆弱，加劇了股市動盪不安。
中證監此次修改並頒布的《辦法》，具有較強的針對性，對證券等中介機構業務發展能起到制約作用，也能拔除資本市場混亂的禍根。
同時，也具有進一步規範資本市場運作行為的功能，有利於防止資本通過不規範通道業務興風作浪和造成股市大起大落，也能消除不法機構的監管套利行為，更能穩定股市資金，提高中國資本市場價值發現和投資功能，增強投資者信心，推動中國資本市場健康發展，使中國資本市場更加企穩致遠。
要為《辦法》實施鋪墊好基礎，當前必須做好三項工作：一是證券等中介經營機構須完成業務組織架構體系，形成行業有效的自我約束機制。對數目過多的公司進行整合，確保風險全覆蓋。
二是逐步壓縮通道業務規模，強化投行業務內容風險管控，為通道業務徹底退出奠定基礎。
三是從嚴監管，加大違法問題打擊力度，對仍不收手從事違規違法通道業務的機構採取嚴厲監管措施，增強監管威懾力，真正把通道業務治理好，讓資本市場成為企業融資的「天堂」和廣大投資者的「樂園」。
當然，國內外民眾也應充滿信心，實施《辦法》後，中國證券市場向着規範健康發展的方向是明確的，可持續發展之路也一定是順暢的，應更積極地加入到中國資本市場的投資大軍。
中國地方金融研究院研究員 莫開偉