上周提到，現時在財富管理的投資方面有不少定期收息的產品，其實除了債券以外，市面上亦有不少以定期派息為目標的基金。
當然，市場上一些熱門的指數交易所買賣基金（以下簡稱ETF），無論是本地股市抑或內地A股連結的ETF，都有派息的安排，只不過是因為指數的成分股派息，積存後分批退回給投資者而已，是一種被動式的收息投資策略。
那些股票ETF雖然有派息，但基金價格相對上的波幅亦高，因為它們始終都是股票基金，所以會跟隨股市波動。
若然基金價格於買入後上升當然好，但假若下跌的話，跌幅隨時較每年息率大好幾倍，那就得不償失，因為可能需要較長時間等待股市反彈來回本。這種情況是很多以收息為主的投資者都想盡量避免的，所以如果投資者是比較保守及穩建的，就可能不太適合了。
純粹以定期派息為目標的基金就會有所不同，大部分都是由基金經理主動管理來挑選所投資的項目，以確保基金價格盡量變化不大，但又可達到收息的效果。
這類基金裏面又會再作細分，例如定息產品基金、債券基金、收入基金及高息債券基金等等，風險程度各有不同。當中較保守的只會投資貨幣基金及高投資評級的債券，例如發達國家的國家債券，進取一點的會包含高評級的優質企業債券，甚至加上一些波幅低的高息優質股，更加進取的基金會投資於評級較低的高息債券，以爭取更高的息率回報及資本增值。
瑞銀財富管理執行董事 李靄欣（作者為金管局持牌人士）