華潤研購國家隊所持萬科

萬科逆市跌近3%

而對於萬科與深圳地鐵的資產置換，大行普遍對交易看法負面，令萬科H股昨曾跌穿17元，收報17元，逆市下跌近3%，為最大跌幅國指成分股。

自上周五萬科宣布引入深鐵為最大股東後（持股20.65%），市場聚焦華潤的取態，繼否認「已將萬科事件匯報至國資委，國資委原則上同意華潤買下寶能系股份」的傳言後；最新又有報道指，華潤對「國家隊」於萬科9.5%的持股非常有興趣。不過華潤對此不作評論，指華潤作為萬科的主要股東，任何股權上的變化將會按照上市條例及時對外公布。根據最新股權分布，華潤持股攤薄至12.1%，為第三大股東。

花旗籲客沽A買H

大行對萬科與深鐵的交易看法負面。摩根士丹利發表報告指，萬科股價可能因與深鐵的交易而受壓，主因交易對每股資產淨值影響大致中性，但會攤薄短期每股盈利及股本回報，料萬科一六至一八年的每股盈利攤薄達21%，同時對今明兩年合同銷售的貢獻低，因此該行給予萬科目標價20.4元，評級為「與大市同步」。

花旗亦預期交易會帶來短線負面因素，當中包括每股盈利被攤薄及估值受壓；主席與主要股東間關係將更為緊張，以及管理層或會變動等不確定性。花旗認為，由於萬科A股估值高昂，給予「沽售」評級，目標價17.83元人民幣；而H股股價年初至今已調整24%，相信負面因素已反映，維持「買入」評級，目標價20.32元。