高成數樓按金管難阻

自從金管局連續七次收緊銀行按揭，銀行對樓市的直接風險已降至很低。惠譽報告指，若香港樓市如過往般急跌，香港銀行都有足夠能力吸收損失，即使計入銀行投資物業，對物業風險敞口的損失介乎2.3至7%，平均為4.4%，而且主要來自商業樓宇貸款。

然而，近期發展商為促銷樓盤推出高成數按揭，而且毋須借款人進行入息審查或壓力測試，其按揭成為發展商向銀行融資的間接風險。

發展商及香港銀行信貸評級

收緊高成數一按金管可用招數

金管局總裁陳德霖上月明言，關心銀行提供予發展商的融資，以及對相關信貸風險管理影響，將與銀行有溝通、跟進及研究，在風險管理方面有否需要推更多措施。

兩招提高風險管理

有銀行業風險管理人士稱，銀行要提高對提供按揭發展商的貸款風險管理，第一步是加強對貸款用途的監察，即是「貸後追蹤」，因為發展商的貸款用途一般為營運資金，銀行可以研究若用作按揭放貸有否牴觸貸款協議，其次則從抵押品着手，要求發展商貸款時增加抵押品，甚至降低抵押品對貸款成數，即是俗稱「Cut Line」。

降低銀行放貸意欲

然而，貸款追蹤或抵押品等要求的判斷及主動權仍操於銀行手中，分析認為，若金管局出手，可能要求銀行對相關發展商加息，甚或計算其違約率時採更嚴格標準，令加權風險和資本要求上升，貸款成本將會增加，銀行對放貸予相關發展商的意欲亦因此下降。

有中小型銀行零售業務主管認為，現時發展商擁有龐大資金，若金管局從銀行方面着手，希望透過放貸關係迫令發展商收緊審批寬鬆的一按，效果成疑，因為大型發展商的信貸評級媲美，甚或高於香港中小型銀行，隨時可轉向亞洲其他地區融資，儘管最終會令港銀風險隨貸款收縮，但未必能減少市面的一按以及借款人。