天馬微電子（深天馬A，000050.SZ）決定優化武漢天馬G6項目後段生產，成為以LTPS為推動基板的AMOLED生產線，而進行優化後，武漢天馬的G6項目計劃進度變化不大，預期將於明年下半年投產，至後年將逐步盡用相關產能。
隨着AMOLED面板的成本、壽命以及色衰問題得到解決，這項技術成為行業最重要的新星。
除三星以外，華為、VIVO、OPPO和酷派等內地一線手機生產商，已相繼推出AMOLED面板手機，而新一代iPhone亦有望搭載AMOLED面板，AMOLED已迎來新的歷史性機遇，故維持集團「推薦」的評級。
另外，已經進入量產階段的上海天馬5.5代AMOLED生產線，產能正在不斷提升，產品已供給中興Z910手機。
天馬微電的LTPS技術已領先全球，廈門天馬5.5代生產線於一五年盡用產能，良品率達到85%以上，盈利強勁。廈門天馬第六代LTPS的生產線已進行試產，料於明年下半年實現100%產能使用率，每年收入及利潤料分別增至100億元（人民幣‧下同）及11.2億元。
面對AMOLED產業機遇，三星、LG、JDI、京東方、信利、和輝光電、維信諾等大型面板商紛紛擴產AMOLED，在同業中，深天馬A競爭優勢突出，特別於內地市場佔有優勢，主要體現在LTPS技術之成熟，以及AMOLED技術累積已久。
撇除廈門天馬帶來的貢獻，預計公司一六年、一七年及一八年每股淨利潤分別達0.52元、0.76元及1.08元，維持「推薦」評級。
中國銀河國際研究部