滙控遭摩通削目標價至48元

摩通發表報告指，壞帳增加、交行（03328）盈利貢獻減少將令滙控每股盈利受壓，故將一六至一八年集團盈測降3%，今年底目標價相應調低4%至48元。

促設彈性派息政策

滙控承諾逐步增加派息，去年每股派0.51美元。摩通指，滙控每股盈利由一一年的0.92美元降至去年的0.65美元，同期每股派息由0.41美元增至0.51美元，對應派息比率由45%升至79%，超出滙控意向的40至60%派息比率，預測滙控一七年派息比率升上112%，維持逐步增加派息有難度。

摩通提出，滙控可考慮「普通股息加特別息」的彈性派息政策，固定派發的普通股息可定為約0.34美元，而約0.17美元特別息則視乎監管及盈利能力再決定是否派發。

渣打股價睇升五成

在滙控及渣打（02888）兩家國際銀行中，摩通更看好渣打，維持其「增持」的投資評級及75元超高目標價，以現價計仍有五成上升空間。摩通分析，渣打行政總裁溫拓思第一階段策略有顯著進度，未來將更集中處理風險控制及不良資產，並透過出售資產增強資本實力。有報道指，渣打將出售44億美元（約343.2億港元）亞洲資產。