旭輝（00884）專注在內地一、二線城市開發房地產物業，項目涵蓋住宅、商務辦公、商業綜合體等多種物業種類。物業項目分布於15個城市，包括長三角、環渤海、中西部及廣東省的廣州等地。
去年中央政府推出政策鼓勵住房消費，包括多次的降息降準、降低首付比例、放寬非一線城市限購令以及交易稅費政策的數項調整，使房地產市場出現回暖，特別是一、二線城市的房地產更出現明顯漲幅。集團去年超額完成銷售目標，合約銷售達302.1億元人民幣，按年增加42.5%；合約銷售建築面積206萬平方米，增加18.6%，去年度股東權益應佔核心淨利潤為22.1億元人民幣，增長14%。
集團去年收購25幅土地，為未來提供充足的可售資源，而平均樓面地價為每平米5,900元人民幣，收購價具吸引力。充足的銷售資源，為未來的銷售收入和盈利增長帶來動力。另外，集團將開發改善型項目，而改善型住宅擁有較好的利潤潛力。
值得留意是，集團一五年進一步拓展新的合營企業夥伴，令資金安排更靈活，而強強聯手亦有助獲得更多優質項目。旭輝市盈率約5倍，周息率約7.4厘，可考慮現價買入，上望2.25元，穿1.6元止蝕。
阿仕特朗資本管理首席投資總監 潘鐵珊（作者為註冊持牌人士，其客戶持有相關股份）