昕賞魚缸：搵「熟悉股」短炒波幅
當前市場預期中國全年M2增長13%，M2增長大致等於GDP增長加上CPI，如果真以13%增長計算，今年的M2將超過18萬億元人民幣，整體貨幣供應量超額，超額的部分肯定要找地方去，若不去信貸、債市、非標資產，部分將流向股市、樓市。
股市的上漲，主要受到供需和預期兩大主要因素影響。供需來看，一方面是上述的資金供需，另一方面是證券供需，證券供給將在未來註冊制推出後大大改善，未來整體估值溢價將回落。而預期則主要靠實際數據辨證來反應，當前人民幣貶值預期仍在，外圍如美國經濟向好，核心通脹超過2%，美國加息呼聲愈來愈高。因此，上述兩個不確定沒有完全兌現之前，依然建議觀望。當然，不排除可以做波段型操作，盡量選擇自己熟悉、對基本面了解的個股進行操作。
在本次業績期，我們發現過往看好的行業，未來幾年的發展可能要打個折扣。比如處於朝陽的環保行業中，光大國際（00257）過往是垃圾焚燒發電的老大，雖然目前也是，但公司積極加大水務、工程業務等佔比，因公司看到未來垃圾焚燒處理收費將逐年減少。
深高速消除不明因素
當然，我們也看到過往有不確定因素的個股，目前不確定因素消除，可更為安心持股。比如深圳高速（00548），前期市場擔憂地方政府的執行力，未來就算政府收回三條高速，可能未必給予公司充足的補償。
目前補償方式正式落實，對於這三條高速，未來三年政府將給予足夠補貼，不會給公司盈利帶來負面影響。同時公司未來參與的外環高速投資，每年能額外帶來5億元盈利。目前股息率約5%，股東不妨安心持股。
國泰君安國際投資諮詢部聯席董事 王昕媛（作者為註冊持牌人士，持牌號碼：AQA458）（作者及其聯系者並未擁有上文提及或評論的上市法團的任何財務權益）