多事之秋，本港又一白馬環保股出事，東江環保（00895）董事長接受調查。不過，公司的回應速度極快，除了已經選出代理董事長外，還表示將盡快發布季報，公司昨日放話「最遲今天」。這一舉動和至今依舊停牌的桑德國際（00967）形成鮮明對比。
眾所周知，「十三五」期間的環保投入將繼續加大，僅是「水十條」涉及資金都超過2萬億元人民幣，還沒算上未來的「土十條」。所以當前民企的困境，反到成了國企搶佔市場的絕佳機會，無論是剛入股桑德環境（000826.SZ）的清華控股、還是光大、北控、首創這類國企，在未來一段時間內相信將更受投資者青睞。
不過，國企的選擇也要分行業，基本面差的行業，就應該迴避。就像兗州煤業（01171）的「專項儲備」事件成了市場的笑話，通過「做低專項儲備，來降低生產成本，做高收益」的會計入帳方法，也就只有在中國會計準則下允許吧了。
現時建議趁着業績，看看基本面較好的企業，比如安踏體育（02020）公司三季度同店增長維持高單位數增長，加上一六年二季度的訂單金額有低雙數增長，對於前期一直處於清庫存的體育用品商來說是屬不易。
同樣是業績較好的金風科技（02208）則要留意，雖然前九個月淨利潤增長76%，風機賣的紅紅火火，但是我們看到公司低調地調低了自家風電廠的風電裝機。眾所周知，火電即將調價3分，對於傳統火電企業的利潤少則拖低好幾十億元，同時電價的潛在調價也從側面反映出未來「供大於求」的現象將更為突出。所以，當下的金風是否正在經歷業績頂部呢？
國泰君安國際投資諮詢部聯席董事 王昕媛（作者為註冊持牌人士）