華能新能源（00958）以風電及太陽能發電項目為主，前者於內地的風電裝機容量市佔率居次，達8%，現時業務分布於內蒙、遼寧、山西、雲南及上海。
集團今年首三季盈利按年升1.3倍，至12.6億元人民幣，完成總發電量1,037萬兆瓦時，較去年同期增長28%，反映內地風力減弱未對集團構成威脅，主因項目位處的地理位置優越且多元化，有利接收風力和擴充容量。
此外，集團亦積極加大光伏開發，且於早前落實與北京汽車（01958）合作開發項目，使其太陽能發電量增長顯著，同比高達65%。至於期內總風電裝機實現容量，已增加1.1吉瓦，尚有超過1兆瓦在建風電裝機，計劃於今年第四季併網，預期全年可超越今年原定1.8兆瓦的目標。
至於集團的利潤增長率遠勝發電量增幅，主因有效利息成本控制，及於上季錄得外匯收益，及從其設備供應商華銳風電獲得一次性賠償金，配合集團上半年獲國家能源局批准項目，錄得逾2千兆瓦所致。
五中全即將召開，預期政府仍銳意推行環保及新能源發展政策，配合新增產能及利用小時，料可推動今年新增風電容量及盈利增長創新高。該股市盈率12倍，建議於2.8元以下中線吸納，目標價3.15元，穿2.6元止蝕。