連場取勝:中再業務獨特佔優

港股進入十月份後,呈明顯反彈走勢,吸引多隻重磅新股,包括中國再保險集團(01508)、華融資產管理(02799)及中國國際金融三家大型中資股赴港上市,三股合計集資額高達448億元,為本港衝擊今年全球新股集資規模桂冠再添重磅籌碼。

基石投資者分量夠

中再集團為中國唯一的本土再保險集團,主要業務包括財產再保險、人身再保險、財產險直保及資產管理業務。根據A.M. Best的數據,以一四年再保險保費規模計,集團是亞洲最大、全球第八大再保險集團。

本次新股招股擬發行57.7億股股票,募集最多155.8億元。目前已吸引到15位基石投資者,獲得11.2億美元認購,佔集資額約56%;公開發售亦已獲十餘倍超購,並預期可於招股價中上區間定價。

集團淨利潤由一二年的23.18億元(人民幣‧下同)增至一四年的54.76億元,年複合增長率達到53.7%;總保費收入由一二年的592.99億元增至一四年的737.53億元,年複合增長率達11.5%。

今年上半年,集團總保費收入及淨利潤分別為430.48億元及66.82億元。盈利增長強勁,業務穩定,更為龍頭股份,看好上市後表現,投資者可趁今日公開招股最後一天以現金認購。

至於不良資產管理公司華融將於今日起招股,集資規模為175億港元至196億港元,相較早前集資規模縮減近9%;而中資投行中金初步開始向投資者詢價,擬以1.2倍預測市帳率發售,亦可以關注。

AMTD證券及資產管理業務總經理 連敬涵(作者為註冊持牌人士)