上周全球股市大幅反彈，美國標普500指數全周上漲3.26%，英國富時100指數上漲4.67%，日本日經225指數上漲4.03%，恒指上漲4.43%。長假後復市的A股，受到周邊股市於假期期間的大幅反彈帶動，滬綜上漲4.27%，報收3,185點，成交5,152.1億元人民幣。
上周，短期不確定性繼續被逐步化解，聯儲局公布九月FOMC會議紀錄，美國九月非農就業數據大幅遜於預期，進一步表明聯儲局近期加息的可能性下降。
今年第三季度，由於美國加息預期，加上中國經濟增速放緩，以及歐洲復甦緩慢，導致全球風險偏好極度低迷，從商品到新興市場股票快速下跌。而就在美國即將進入加息周期的時候，美國國債的收益率反而連續走低，進入歷史底部區間。可以說，從資產配置角度來說，全球一定程度上都進入了可配置資產缺乏的境地。此種狀況在中國尤為明顯：央行實質上實行貨幣寬鬆，但實體經濟缺乏活力，難以吸引資金進入。
另一方面，持有大量資金的金融機構和投資者，卻因為找不到合適投資標的，只能將資金連續投入到債市，使內地債券市場牛市持續繁榮。根據之前本欄的觀點，十月和十一月份進入利空真空期，很容易令投資者的風險偏好回升，部分資金也將在期間快速重回股市。
因此，本欄預期在十月和十一月，A股將至少維持在3,000至3,400點區間震盪，從近三周的實際表現來看，中小盤，創業板中優質的成長股，經過之前快速回檔後，再次成為資金青睞對象。
板塊來看，此前連續推薦的新能源汽車以及鋰電池板塊，產業政策也在逐步配合，充電樁標準統一及成為國家穩增長產業之一。但因近期連續大幅反彈後，向上動能減緩，可以等待回檔再次尋找進入的機會。而優質的晶片產業和電腦創業相關板塊，成為現在比較合適的投資標的。
勝利證券基金經理 周樂樂（作者為註冊持牌人士）