香港中旅（00308）是旅遊相關服務的領導股，隨着中國的中產階層日益壯大，對旅遊服務的需求上升，有利其盈利增長及市場估值。
此外，中旅已出售非核心的電廠業務，近期亦為擴大其旅旅遊版圖作部署，估計母公司會配合央企改革，對中旅進行業務重整或注入優質資產。中旅具國企改革概念，核心業務增長潛質亦不俗，中短線投資價值高。
一五年上半年，中旅受惠於較好的旅遊產業環境，經常性盈利持續增長，綜合收入為20.9億元，與上年同期持平；純利為9.4億元，較上年同期增加1%，撇除出售電廠及投資物業變動等項目，核心盈利為5.9億元，同比增加27%，其中旅遊主業盈利為3.6億元，同比上升14%。目前，中旅已成功轉型為一家純旅遊公司，業務覆蓋酒店、主題景區、旅行社相關服務及客運服務等。
中旅股價近期已逆市回穩，內需及旅遊相關股有買盤吸納，因市場開始重視中國強大的中產消費力及經濟結構轉型的決心，預期中旅的核心業務，有15%或以上的盈利增長，估值具重估空間，現價為預測市盈率15倍，屬合理水平。建議投資者待股價稍作調整至2.85元吸納，中線目標3.3元，止蝕2.6元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）