今年上半年內地出口集裝箱運價指數（CCFI）下滑12%，波羅的海乾散貨指數（BDI）一度下跌至509點的歷史新低，惟中國外運（00598）剛公布中期業績尚算理想，錄得純利8.75億元人民幣，按年增長逾三成，當中雖有4億元人民幣土地項目收益，屬一次性進帳，惟剔除此項目於整體行業弱勢下，集團仍能維持盈利增長，主要是其與DHL快遞聯營業務增長不俗帶動所致。
中外運預期於下半年將獲母公司中外運長航集團，注入物流相關資產，預料注資規模與去年其收購母公司貨運、船務代理、集裝箱租賃及倉儲業務資產相若，約為9億元人民幣，估計有助擴大集團收益增長。
另一方面，由於內地航運業有機會全面整合，招商局集團與中外運長航集團之間的重組似成定局，相關概念亦值得炒一轉。
目前，前者專注交通、金融和地產等三大板塊業務，而後者則為物流、航運和重工為主的綜合物流企業，兩者業務未有重疊，整體合作具協同效應。
此前兩間企業於去年第四季，已組建原油運輸業務，被視為業務正式整合前奏，市場估計未來雙方會先從現有物流項目整合，金融及地產業務則會先維持現狀。
集團現價市盈率8.91倍，可於逆市下小注收集，建議可於3.5元以下吸納，目標價4.5元，跌穿3.2元止蝕。