內地索港料查A造市
中港證監會於滬港通推出前簽署「加強版」的監管執法合作諒解備忘錄，隨着滬港通開通大半年，有關中港監管合作機制已啟動。消息透露，本港證監會向本港券商要求索取個別透過滬股通交易的A股交易紀錄，市場相信有關舉動是應中證監要求，以查詢是否有涉及A股的市場失當行為。
啟動監管通報機制
中港證監會是於去年十一月滬港通開通前一個月，簽訂有關監管執法合作協議。數月前，市場已有消息透露，有關監管合作機制已啟動。
事實上，中證監日前披露，今年一至六月，新增涉外協查案件73宗，當中滬港通開通以來，市場監察訊息交換達17宗。
分析認為，雖然中證監沒有交代上述17宗滬港通市場監察訊息交換，是中證監要求香港證監會提供協助，抑或是香港證監會要求中證監提供協助的比例，但可以肯定的是，中港證監會就滬港通的監管合作機制已經啟動。
涉較冷門市值大A股
消息又透露，香港證監會曾致函本港券商，要求提交個別滬股通股份過去一段時間的交易紀錄，當中涉及一些較冷門及市值大的A股，不排除是想查詢是否與近期內地股市震盪、有否涉及市場操縱行為等有關。不過，香港證監會發言人對消息不予置評。
有熟悉監管運作人士表示，如果涉及A股市場操縱行為，並不屬於香港司法管轄區的事宜，因此相信香港證監會向本港券商索取A股交易紀錄，是中證監要求香港證監會協助查詢。A股屬內地上市公司，其公司行為由內地機構監管，但在滬股通下，涉及香港或海外投資者買賣A股的交易行為，中港證監會可以根據雙方所建立的監管備忘錄合作。
根據滬港通監管執法合作備忘錄，中港證監會可就涉及兩地重大案件時作聯合調查。若香港或上海股票市場出現涉嫌失當行為，雙方可就與風險和線索有關的訊息與數據互相通報；確保可互相配合採取執法行動等。
證監會前主席梁定邦表示，中港證監就滬港通的監管合作備忘錄，最大的突破是雙方可就市場失當行為的資訊作及時交換及聯合調查，認為肯定可提高市場失當行為執法的速度及效率，但實際上如何運作，很視乎滬港通推出後的合作經驗。
市場憂無法律基礎
獨立股評人David Webb表示，中港監管合作的部分難處是證監會很難向內地取證，如會計師行拒絕提交於內地的工作底稿，又或者懷疑違規者留在內地，香港不能按引渡條例移送來港接受審訊等。中港證監會就滬港通的監管合作機制是否有效，要視乎兩個證監會的實際合作程度，尤其是中證監是否能得到其他內地部門如財政部、公安等的合作。
他又強調，有關監管合作協議只是諒解備忘錄，沒有法律約束力，同時不受制於任何香港及內地法例。
滬港通令本港監管挑戰大增，最近證監會與港交所（00388）投入大量資源，共同提升市場監察系統，港交所環球市場（亞洲）副主管李國強表示，系統功能的提升包括實時監察、數據庫、監控時通過程式分析，及就現貨及期貨市場進行跨市場監控等。
啟動監管通報機制
中港證監會是於去年十一月滬港通開通前一個月，簽訂有關監管執法合作協議。數月前，市場已有消息透露，有關監管合作機制已啟動。
事實上，中證監日前披露，今年一至六月，新增涉外協查案件73宗，當中滬港通開通以來，市場監察訊息交換達17宗。
分析認為，雖然中證監沒有交代上述17宗滬港通市場監察訊息交換，是中證監要求香港證監會提供協助，抑或是香港證監會要求中證監提供協助的比例，但可以肯定的是，中港證監會就滬港通的監管合作機制已經啟動。
涉較冷門市值大A股
消息又透露，香港證監會曾致函本港券商，要求提交個別滬股通股份過去一段時間的交易紀錄，當中涉及一些較冷門及市值大的A股，不排除是想查詢是否與近期內地股市震盪、有否涉及市場操縱行為等有關。不過，香港證監會發言人對消息不予置評。
有熟悉監管運作人士表示，如果涉及A股市場操縱行為，並不屬於香港司法管轄區的事宜，因此相信香港證監會向本港券商索取A股交易紀錄，是中證監要求香港證監會協助查詢。A股屬內地上市公司，其公司行為由內地機構監管，但在滬股通下，涉及香港或海外投資者買賣A股的交易行為，中港證監會可以根據雙方所建立的監管備忘錄合作。
根據滬港通監管執法合作備忘錄，中港證監會可就涉及兩地重大案件時作聯合調查。若香港或上海股票市場出現涉嫌失當行為，雙方可就與風險和線索有關的訊息與數據互相通報；確保可互相配合採取執法行動等。
證監會前主席梁定邦表示，中港證監就滬港通的監管合作備忘錄，最大的突破是雙方可就市場失當行為的資訊作及時交換及聯合調查，認為肯定可提高市場失當行為執法的速度及效率，但實際上如何運作，很視乎滬港通推出後的合作經驗。
市場憂無法律基礎
獨立股評人David Webb表示，中港監管合作的部分難處是證監會很難向內地取證，如會計師行拒絕提交於內地的工作底稿，又或者懷疑違規者留在內地，香港不能按引渡條例移送來港接受審訊等。中港證監會就滬港通的監管合作機制是否有效，要視乎兩個證監會的實際合作程度，尤其是中證監是否能得到其他內地部門如財政部、公安等的合作。
他又強調，有關監管合作協議只是諒解備忘錄，沒有法律約束力，同時不受制於任何香港及內地法例。
滬港通令本港監管挑戰大增，最近證監會與港交所（00388）投入大量資源，共同提升市場監察系統，港交所環球市場（亞洲）副主管李國強表示，系統功能的提升包括實時監察、數據庫、監控時通過程式分析，及就現貨及期貨市場進行跨市場監控等。