中航科工（02357）由中航工業集團控股54.6%，從事直升機、教練機和通用飛機製造，除了自身業務外，經過多年的重組後，目前持有四家A股上市公司股權，包括35%的中直股份（600038.SH）、44%的洪都航空（600316.SH）、43%的中航電子（600372.SH）及42%的中航光電（002179.SZ）。雖然前期成飛集成的收購，因壟斷的擔憂被終止了，但不排除未來有進一步資產注入可能，如中航航電相關研究所資產等。
當然，除了資產重組外，還有自身業務也是主要看點，特別是在通用飛機領域。目前制約中國通用飛機發展有三大主要因素：空域限制、基礎配套不完善以及監管限制。
未來中國低空空域（4,000米以下）的逐步放開，不但可縮短航班的審批時間，同時將提升通用飛機的運載效率，提高通用飛機的保有量，帶動通用飛機的需求增長。
商用飛機領域，中國首批C919商業飛機將於一八年底前後交付，中航科工作為C919的主要部件供應商，提供機翼整流罩、機艙門、燈光系統、中後機身、門等部件，中航科工將受惠於未來C919的訂單，目前共有430個未完成的C919訂單，該部分盈利未來也將釋放在報表中。目前中航科工市場目標價為10.81元。
國泰君安國際（投資諮詢部）副總裁 王昕媛（作者為註冊持牌人士）