雖然近期A股大幅波動，但一些重要國策如推動新能源汽車的使用，我們相信不會改變。經過六月至七月初的大幅回調後，長園集團（600525.SH）值得留意。
公司的熱縮材料方面，相關技術門檻高，內地市場空間近百億元，而公司市佔率位居內地第一、全球第二。近年長園全力發展汽車行業，已通過多家汽車廠商的產品認證，汽車用熱縮材料年銷售收入已達2億元人民幣。
此外，電網設備板塊已成長園主要收入和利潤來源，未來公司將重點發展特高壓監控與保護、配網自動化、線上監測、電力電子、超高壓及直流電纜附件等產品。
去年公司看準新能源汽車產業未來的發展機會，通過全產業鏈布局，公司將充分受益於新能源汽車產銷量的開噴式增長。
自○二年上市以來，公司相繼進行了長園共創、長園深瑞等不同規模和類型的收購，不斷建立新的業務增長點。公司去年以來併購和投資的運泰利等公司均屬於新能源汽車、消費電子產業鏈，與原有業務的關聯性較強，通過新收購公司和原有公司之間的資源整合和共用，有望進入新的加速增長期。我們預測一五至一七年公司EPS分別為0.58元、0.81元及1.01元人民幣，對應市盈率為36倍、26倍和21倍，給予「推薦」評級。
中國銀河國際研究部