交通銀行（03328）股價上月曾突破8.5元，高見8.61元，但之後隨大市回落，若以高低位計跌逾兩成。不過，據港交所（00388）中央結算系統持股紀錄資料顯示，原來有部分持倉於最近三個月大手增持交行，有券商亦繼續看好其前景，故對其後市未宜看得太淡。
資料顯示，截至七月八日，持有交行H股股份最多的五間中介人，排名次序分別為滙豐銀行、渣打銀行、摩根大通、花旗銀行以及德意志，合共佔該股已發行股本約16.4%。若與三月二十五日的持股紀錄作比較，期內除渣打銀行減持3,177萬股外，其餘四間中介人公司合共增持約3億股，可見市場對該股後市仍審慎樂觀。
內地積極引入民營資本，交行在上月底已成為首家落實混改的內銀股，料有利其拓展業務新領域及提高營運效率。在本月初，旗下子公司交銀國際更獲中證監批准，收購華英證券逾三成股權。事實上，交行目前擁有交銀國際、交銀保險和交銀金融租賃，若加上券商及期貨牌照，交行將可實現全牌照金融機構，成為混改和混業的首家試點，未來業務值得憧憬，料估值有進一步上升空間。
睇番交行業績，首季純利按年增長1.5%至189.7億元人民幣，期內淨利息收入上升8.5%，手續費及佣金淨收入按年增長29.3%，中間業務對業績的貢獻度顯著提升。
走勢上，交行股價在失守10日及20日線後，近期在7.1至7.4元附近上落，以其預測市帳率低於1倍計，現價估值吸引，短期再大幅下跌機會不大。
齊飛