股仔暴炒 證監查問飆70%

跨境規管帶來新挑戰

證監會承認，近年執法工作愈趨複雜，調查數目亦與日俱增，預計這一趨勢將會持續，而滬港通亦為跨境規管帶來新挑戰。證監會行政總裁歐達禮指出，香港與內地資本市場加快融合，意味現時證監會大部分工作均與內地息息相關。除了嚴厲的執法行動外，亦必須對監察金融穩定性及各種操守風險保持警覺。

期內，證監會亦接獲並評估了79份由中介人就可疑股票及衍生工具交易而提交的通知，證監會根據偵查到某些公司的股份高度隻中於少數股東的情況，並於該會網站刊發了20份相關公告。

證監會執法行動數據

證監會高層薪酬

投資者學會主席譚紹興稱，自滬港通去年四月宣布以來股市已開始活躍，不少「神仙股」大幅波動，證監會有一套市場監察系統，若股份單日股價升跌10%會觸發該機制，如懷疑有市場失當行為，會向券商發信要求提交最終客戶身份的資料等。

成交大增 違規恐更多

譚紹興認為，證監會執法行動與股市波動成正比，相信今年度，證監會執法肯定會更多！

事實上，消息指出，證監會自今年四月份股市開始上升以來，已向多家券商去信要求提交最少涉及八隻細價股的交易紀錄，當中包括有半新股、毫子股、及股權被指高度集中的股份等。

一家證券行合規部門主管指出，在滬港通、北水湧港下，港股成交量大增，「多咗人搵食」，違規行為自然增多，而且近年證監會亦投入更多資源在執法方面。

不當供股舉證有難度

另外，有立法會議員關注近年有不少公司先以高比例合股，然後以大幅折讓價供股向股東集資，令股價一跌再跌，出現「向下炒」現象。該等公司的大股東更趁股價處於低位大量買入股票，令不參與供股的小股東股權被攤薄。

財經事務及庫務局局長陳家強回覆指，過去幾年，證監會每年平均就大約25至30宗上市公司進行供股前後出現股價波動進行查訊。當中有不少涉及在大比例大折讓供股前涉嫌進行的內幕交易或賣空活動。惟大多數調查並沒導致證監會採取執法行動，原因包括有關證據未能達到香港的法院或審裁處所規定的舉證標準，或無法識別出涉嫌的操縱者等。

陳家強指，證監會曾在一二年及一三年要求港交所檢討供股政策，但上市委員會考慮到濫用或只涉個別例子，不贊成修改供股制度。