房企加快削債 抽水四百億

股市牛氣沖天,股本融資的房企急增,五月至今有八間房企排隊配股,配股潮由龍頭房企華潤置地(01109)掀序幕,集資逾百億元。若計及其他房企發債籌集所得之款項,內房個多月已抽水近400億元。分析員料因應「抽水潮」,今年內房企削債進度將加快,負債比例下降的房企數目將較去年多。

潤地上月宣布以先舊後新方式配售4億股,集資淨額高達101億元,作為購地及開發用途。其後禹洲地產(01628)、綠地香港(00337)、旭輝(00884)至近期恒大地產(03333)亦趁股價高企時配售集資,連計奧園(03883)、雅居樂(03383)、花樣年(01777)等紛紛發行美債再融資。

恒大傳發50億公司債

內房板塊由五月至上周五(六月五日),合共在市場抽走約392億元資金。加上市傳恒大折讓18%配股後,再在內地發行50億元人民幣公司債,抽水總額將超過450億元!

有中資內房分析員表示,雖然在內地發行公司債需要獲得中國證監會批准並需時,但仍然利好內房企,如首創置業(02868)便獲批發行境內公司債。他又相信,今年成功削債的內房企數目將較去年有所增加。

人行由去年十一月至今三度減息,誘發更多內地房企境內借貸。法巴董事總經理及亞太區房地產研究部主管李偉烈認為,內地進入減息周期,融資成本將愈來愈低,加上內地重啟房地產發公司債的融資渠道,為發展商提供資金流,料下半年內地融資將更容易。