國務院總理李克強日前主持常務會議，決定試點對購買商業健康保險給予個人所得稅優惠，明確免稅額為年均2,400元（人民幣‧下同）。
根據統計顯示，一四年內地商業健康保險保費收入達1,587億元，按年增長41%，但健康險在總保費佔比僅8%，遠低於美國的40%水平，健康險的人均保費僅116元，亦遠低於美國的16,800元。由此可見，健康險市場發展空間相當大，今次推出稅務優惠，將有助相關產品銷售。
另一方面，日前發布的一五年《社會保障綠皮書》顯示，內地現行制度規定60歲退休者的個人帳戶計發月數約11.6年，但60歲人口預期餘壽約為19年。由於計發年數低於預期餘壽，令實際發放養老金超過滿足精算平衡水平，從而造成待遇支出大於基金積累的差額。
同時，養老保險基金的年度投資回報率僅2%，但從○五年以來，養老金待遇每年增長率維持在10%左右，待遇增長率超過投資回報率可以承受的範圍，從而造成養老保險基金虧損。
此外，現行的繼承制亦導致養老金支出加劇。個人帳戶制度規定當參保人去世，其個人帳戶中未領取的剩餘部分可以作為遺產被繼承。
由於失去這部分用作支付其他長壽者養老金待遇的資金來源，個人帳戶基金面對着系統性的虧損風險，難以實現自身收支平衡，資金缺口將愈來愈大。相信在不久將來，養老金保險遞延稅務優惠將全國推行，增加民眾購買誘因，減輕社保的壓力，為險企帶來重大商機。平保（02318）及國壽（02628）早已在此業務布局，可望成為主要受惠者。
中國銀盛財富管理首席策略師 郭家耀（作者為註冊持牌人士）